Sermaye Piyasası Kurulu'nun 7 portföy yönetim şirketinin fonlarına yönelik aldığı kararların ardından yatırımcıların merakla beklediği tasfiye sürecinin ayrıntıları belli oldu. SPK, 17 Eylül 2026 tarihli yeni bülteninde fonların nasıl nakde dönüştürüleceğinden yatırımcılara yapılacak ödemelere, hangi bankaların görevlendirildiğinden sürecin ne kadar sürebileceğine kadar kritik ayrıntıları açıkladı.
SPK'nın 2026/61 sayılı bülteninde yayımlanan yeni karar, bir gün önce açıklanan tasfiye kararının nasıl uygulanacağını ortaya koydu.
Kurul ayrıca tasfiye edilecek fonların listesini güncelledi. Buna göre Tera Portföy Yönetimi, A1 Capital Portföy Yönetimi, Atlas Portföy Yönetimi, Bulls Portföy Yönetimi, Hedef Portföy Yönetimi, Pardus Portföy Yönetimi ve Pusula Portföy Yönetimi tarafından kurulan tasfiye kapsamındaki fonlar için bankalar devreye girecek.
İş Bankası ve Ziraat Bankası Tasfiye Sürecini Yürütecek
SPK kararına göre Tera Portföy Yönetimi AŞ'nin kurucusu olduğu fonların portföy saklayıcısı olarak Türkiye İş Bankası AŞ görevlendirildi.
A1 Capital, Atlas, Bulls, Hedef, Pardus ve Pusula Portföy tarafından kurulan fonlarda ise bu görev Türkiye Cumhuriyeti Ziraat Bankası AŞ'ye verildi.
Bankalar yalnızca saklama görevini üstlenmeyecek. SPK'nın belirlediği esaslar çerçevesinde fonların tasfiye işlemlerinin yürütülmesinde de yetkili olacaklar.
Karara göre fonların tedavüldeki toplam katılma payı adedi ile yatırımcıların sicil bazındaki bireysel saklama hesapları ve varsa rehin, haciz, tedbir gibi kayıtları için Merkezi Kayıt Kuruluşu ile bankalar arasında mutabakat gerçekleştirilecek.
Fon portföyündeki finansal varlıklar ise yatırımcı menfaati, piyasa derinliği ve likidite koşulları dikkate alınarak bankaların belirleyeceği sıklıkta verilecek satış talimatlarıyla nakde dönüştürülecek.
Bankalar varlığın niteliğine göre doğrudan satış talimatı verebilecek veya işlemleri bir yatırım kuruluşu aracılığıyla gerçekleştirebilecek.
Fonların borç ve alacaklarının mutabakatı tamamlandıktan ve varlıkların satışından nakit elde edildikten sonra yatırımcılar açısından sürecin en kritik aşamasına geçilecek.
Belirlenecek dönemler itibarıyla elde edilen nakit, fon yatırımcılarının mutabakatı yapılmış bireysel saklama hesaplarına sahip oldukları katılma payı oranında aktarılacak.
Yani tasfiye, fonların portföyündeki varlıkların bir anda topluca satılması şeklinde değil; yatırımcı menfaati, piyasa koşulları ve likidite dikkate alınarak yürütülecek.
Yeni Alım ve İade Talimatı Verilemeyecek
SPK kararında yatırımcıların bundan sonra işlem yapıp yapamayacağı konusu da açıklığa kavuşturuldu.
Tasfiye kapsamındaki fonlar için 17 Eylül 2026 tarihinden itibaren TEFAS dışındaki dağıtım kanallarından da yeni katılma payı alım ve iade talimatı gerçekleştirilemeyecek.
TEFAS'ta ise söz konusu fonlar için Kurucu ve diğer dağıtıcı kuruluşlar aracılığıyla alım ve satım yönünde işlem yapılamayacak.
Bununla birlikte 17 Eylül 2026 ve öncesinde fon portföylerine ilişkin verilmiş ancak takası henüz gerçekleşmemiş varlık ve işlem talimatları olağan süreç içerisinde tamamlanacak.
İhbarlı fonlarda 17 Eylül saat 13.30'dan sonra verilen katılma payı iade talimatları ile para piyasası fonlarında izahnamede belirtilen gün sonu valör atlama saatinden sonra verilen iade talimatları da tasfiye esasları kapsamında değerlendirilecek.
SPK, fonların malvarlığının tasfiyesinin tasfiye duyurusundan itibaren en fazla 3 aylık sürenin bitimini izleyen ilk iş gününde sona ermesini öngörüyor.
Ancak Kurul tarafından uygun görülmesi halinde bu süre uzatılabilecek.
Tasfiye tamamlandıktan sonra fon izahnamesinin nerede yayımlandığına ilişkin husus ticaret sicilinden terkin edilecek.
Böylece SPK'nın önceki kararıyla tasfiyesine karar verilen fonların yatırımcı açısından en çok merak edilen bölümü olan “Fonlardaki varlıklar ve yatırımcıların parası ne olacak?” sorusunun uygulanacak yöntemi de netleşmiş oldu.
