Küresel havacılık sektöründe taşları yerinden oynatacak tarihi bir satın alma hamlesi gerçekleşti.
Uygun fiyatlı uçuşlarıyla Avrupa'nın en büyük düşük maliyetli havayolu şirketlerinden biri olan İngiliz havacılık devi EasyJet, ABD merkezli dev yatırım fonu Castlelake ile satınalma operasyonu için prensipte el sıkıştı.
Yaklaşık 5,5 milyar sterlin (7,3 milyar dolar) değerindeki bu devasa teklifin kabul edildiği haberinin piyasaya düşmesiyle birlikte, borsada işlem gören havayolu şirketinin hisseleri adeta uçuşa geçerek yüzde 10’un üzerinde yükseliş kaydetti.
Beşinci Girişimde Tarihi Anlaşma: Hisse Başına 6,90 Dolar Nakit
Maliyet baskılarının ve küresel rekabetin zirve yaptığı bir dönemde gelen bu hamle, EasyJet için yepyeni bir dönemin kapısını aralıyor. ABD'li Castlelake fonu, bu satın alma ile birlikte şirketi borsadan çekmeyi ve tamamen özelleştirmeyi planlıyor.
Anlaşmanın perde arkasındaki kritik detaylar ise şu şekilde şekillendi:
- Beşinci Denemede Masadan El Sıkışarak Kalktılar: EasyJet bünyesinde zaten yüzde 2,14'lük hisseyi elinde bulunduran Castlelake, daha önce 4,93 milyar sterlinlik bir teklif sunmuş ancak bu teklif yönetim kurulu tarafından geri çevrilmişti. ABD'li fon, teklifini revize ederek beşinci girişiminde nihayet ortak bir zeminde buluşmayı başardı.
- Hissedarlara Tavsiye Edildi: BBC'nin aktardığı bilgilere göre, hisse başına 6,90 dolar nakit ödeme içeren bu yeni plan yönetim kurulu tarafından makul ve hissedarlara tavsiye edilebilir bulundu.
- 3 Ağustos’a Kadar Süre Var: Castlelake’in bu ön anlaşmayı nihai resmi sözleşmeye dökmesi ya da süreci sonlandırması için 3 Ağustos günü saat 17.00’ye kadar yasal süresi bulunuyor. Süreç resmi kuralların ve hissedarların onayına tabi olacak.
- Yüzde 51 AB Sermayesi Engeli: Satışın önündeki en büyük bürokratik eşik ise Avrupa Birliği mevzuatları. Kurallara göre bir AB havayolunun en az yüzde 51'inin Avrupa sermayesinde kalması zorunlu. ABD'li Castlelake yetkilileri, bu kuralı aşmak ve yasal uyumu sağlamak adına alternatif bir formül üzerinde çalıştıklarını bildirdi.
Milyarlık Ciroya Rağmen Yakıt Maliyetleri Zarar Getirmişti
Sektör analistleri, bu dev özelleştirme hamlesinin arkasında şirketin operasyonel büyüklüğü ile mali tabloları arasındaki tezatlığın yattığını belirtiyor.
EasyJet; bünyesindeki 19 binden fazla personel, 35 farklı ülkede ağ gibi ördüğü yaklaşık bin 200 rota ile devasa bir uçuş hacmini yönetiyor. Ancak IATA raporlarında da sıkça vurgulandığı üzere, fırlayan jet yakıtı maliyetleri şirketin belini bükmüştü. Şirket, 31 Mart’ta sona eren son altı aylık mali dönemde cirosunu yüzde 12 artırmasına rağmen, yüksek gider yükü sebebiyle vergi öncesi 552 milyon sterlin net zarar açıklamıştı.
İlk satın alma dedikoduları öncesinde son bir yılda borsada yüzde 30’un üzerinde eriyen EasyJet hisseleri, cuma gününü 5,58 sterlinden kapattıktan sonra Castlelake’in milyar dolarlık dopingiyle yeniden şahlanmış oldu.
